Wall Street’te yapay zekâ hisselerinde yaşanan sert satışın ardından finans piyasalarında yeni bir risk incelemesi başlatıldı. ABD Merkez Bankası (Fed) ve İngiltere Merkez Bankası (BoE), Jane Street ve Citadel Securities gibi büyük işlem şirketlerine finansman sağlayan bankaların risklerini mercek altına aldı.

Gün içi riskler inceleniyor

Düzenleyiciler, bankaların bu şirketlere sağladığı toplam finansmanın yanı sıra işlem günü içerisinde risklerin ne kadar büyüdüğünü, hangi aşamada ek teminat talep edildiğini ve sert piyasa hareketlerinde kontrol mekanizmalarının nasıl çalıştığını araştırıyor. İncelemenin odağında temmuz ayında yaşanan sert piyasa hareketleri bulunuyor. Jane Street’in söz konusu dönemde yaklaşık 15 milyar dolarlık kayıp yaşadığı belirtilirken, şirketin yıl başından bu yana 40 milyar doların üzerinde işlem geliri elde ettiği ifade ediliyor.

Kriz yapay zekâ hisselerinden yayıldı

Süreçte, eski OpenAI araştırmacısı Leopold Aschenbrenner tarafından kurulan Situational Awareness adlı yapay zekâ odaklı hedge fonun pozisyonları da dikkat çekiyor. Yapay zekâ ve çip hisselerindeki sert düşüş, yüksek kaldıraç kullanan fon üzerinde baskı oluştururken, portföydeki hisselerin önemli bölümünün tasfiye edilmesi piyasa hareketlerini daha da hızlandırdı.

Fonla bağlantılı pozisyonlar üzerinden yaşanan dalgalanma, finansman sağlayan kuruluşları ve büyük piyasa yapıcıları da etkiledi. Jane Street’in yaklaşık 15 milyar dolarlık kaybı, zincirin en dikkat çekici sonuçlarından biri olarak öne çıktı.

Bankaların riski mercek altında

Jane Street ve Citadel Securities geleneksel bankalar olmasa da hisse, tahvil, vadeli işlem ve opsiyon piyasalarında önemli piyasa yapıcılar arasında yer alıyor. Bankalar bu kuruluşlara kredi, teminat finansmanı, takas ve ana brokerlik hizmetleri sunuyor. Düzenleyiciler, özellikle gün içinde hızla büyüyebilen karşı taraf risklerine odaklanıyor. Normal koşullarda sınırlı görünen bir riskin, sert satışların yaşandığı saatlerde çok daha yüksek seviyelere ulaşabileceği değerlendiriliyor.

Yeni önlemler gündeme gelebilir

ABD’de fonun kaldıraç kullanımı, teminat çağrıları ve kredi veren kuruluşlarla ilişkileri de incelenirken, bankaların fonla bağlantılarına ilişkin bilgi ve belgeler talep ediliyor. İncelemelerin sonucunda bankaların büyük işlem şirketlerine sağladığı finansmanın mevcut risk sınırlarını aşması halinde daha yüksek likidite tamponları ve daha sıkı risk kontrollerinin gündeme gelebileceği belirtiliyor. Wall Street’te şimdi gözler, 15 milyar dolarlık kaybın finansman zincirinde oluşturduğu riskin boyutuna ve merkez bankalarının incelemelerinden çıkacak sonuçlara çevrildi.